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倍特早盤視點1108 2019年11月08日 08:56

貿易再出重大利好,金銀失寵重挫
【外盤、消息】隔夜,國際金銀大跌。COMEX金報收1472.5,跌1.52%,日線大陰不僅下破近期平臺,且刷新此輪調整新低,短期日均線及MACD下叉,階段性調整延續,支撐1445,壓力1485;COMEX銀報收17.145,跌3.00%,日線大陰逼近10月初低點,短期日均線及MACD死叉開口,短線偏弱態勢維持,支撐16.9,壓力17.5。
    消息面:商務部稱,中美同意隨協議進展分階段取消加征關稅。英國央行維持關鍵利率0.75%不變,預計3季度GDP增長0.4%,此前預期0.2%。歐盟將2019年全球經濟增速預期下調至2.9%,2020年預期下調至3%。美國上周初請失業金人數21.1萬,前值21.9萬,預期21.5萬。 
【基金持倉】黃金ETF持倉914.38噸,較前一日減少0.16%;白銀ETF持倉量11793.57噸,較前日持平。
【期貨走勢】昨晚國內方面,滬金、滬銀低開低走,大幅下挫。滬金向下打破了9月以來的震蕩下行通道,短線下調節奏加速,日均線系統及MACD維持下行開口,階段調整仍有延續的趨勢,但短線急跌后要防范震蕩反復;滬銀徹底下破10月低點后進一步挫,創出階段回調的新低,短線支撐先看5-9月上漲的0.618回撤位一線。基本面上,中美貿易再傳重大利好消息,美元及美股指繼續上漲,道指又刷新歷史新高,市場對金銀的風險偏好進一步被削弱,構成重大利空。歐盟下調經濟預期及英國央行會議也未能提供有效支撐,金銀階段調整繼續縱深發展。AU1912支撐324,壓力334;AG1912支撐4030,壓力4230。
【操作策略】滬金階段調整加重,滬金AU1912空單設好止盈保護,無倉者不過于追空;銀階段調整,短線下尋支撐,滬銀AG1912短空在4100以下隨時做好止盈準備。
(倍特期貨: 張中云)

股指震蕩,蓄勢突破
觀點:消息面,商務部:中美同意隨協議進展分階段取消加征關稅;MSCI宣布將中國大盤A股納入因子從15%提升至20%;深交所:加快推進包括創業板改革并試點注冊制等重點任務落地實施。 國務院:7日印發進一步做好利用外資工作的意見。全面取消在華外資銀行、證券公司、基金管理公司等金融機構業務范圍限制。市場方面,中美逐步取消關稅以及MSCI擴容對股市利好影響,MSCI擴容預期有2800億人民幣增資A股,股市流動性預期改善。技術層面,股指高位反復震蕩,市場有望借用利好蓄勢突破。
交易策略方面,多IF空IC組合持倉。IH1911合約突破3050點可輕倉做多。
(倍特期貨  杜輝)


橡膠高位震蕩
觀點:夜盤天然橡膠高位震蕩,RU2001收報12135點,下跌0.21%。NR2002收報10210點,上漲0.44%。市場方面,目前天然橡膠基本面保持穩定,近期橡膠價格上漲,加工廠利潤回升,外盤原料價格上漲。現貨方面,混合膠跟隨期貨價格上漲,但漲幅不高,價差擴大,同時11月份預期混合腳入庫量較大。下游方面,輪胎廠開工率穩定,采購謹慎。經銷商庫存壓力較大,采購積極性較低。技術層面,天然橡膠沖擊到9月份平臺,預期市場追買情緒減弱,短期震蕩。
交易策略方面,橡膠短線日內交易為主,背靠20日均線可可考慮低買中期做多。套利單持倉。
(倍特期貨  杜輝)

蘋果: 產區收購尾聲 期價震蕩持續
基本面:陜西產區目前收購后期,好貨基本結束,但地面貨尚多,客商基本入庫完畢,產區果農售賣較慢,逐漸選擇入庫,冷庫入庫量基本7成以上,部分冷庫基本入滿,果農入庫量占比較大,后期有一定的售賣壓力,客商發市場一般貨為主,價格低市場接受度高。山東產區目前也進入收購尾聲,價格隨著質量下降逐漸下跌,客商停止收購好貨,出口客商收購小果積極,小果價格略有起伏,近期果農因價格不合適而逐漸入庫,市面通貨量有所減少。
盤面:AP2001昨日震蕩拉升,仍受近月影響,期價較強。目前來看近月邏輯繼續,仍以高倉單成本支撐,其他月份均受到影響,資金繼續炒作,短期內跟隨資金震蕩,后續價格恐會劇烈波動。
操作策略:AP2001震蕩拉升,受成本影響下期價拉高,多單輕持。AP1912有所支撐,趨勢未變,目前期價基本在倉單成本附近,多單可逐漸逢高離場離場,多關注盤面情況,快速減倉下跌可全部離場。 
(倍特期貨: 魏宏杰 孫紹坤)

銅:中美貿易談判進展利好,銅價震蕩上漲
倫銅大幅上漲,主要是受中美貿易談判取得進展提振。滬銅夜盤高開高走小幅上漲。日線上看倫銅已創出近期新高。滬銅保持震蕩向上形態。技術指標MACD快慢線正在形成金叉,RSI回到50之上運行,指標表明短線走勢轉強。
信息面,美元繼續上漲。在11月7日舉行的新聞發布會上,商務部新聞發言人高峰對外透露說,過去兩周中美雙方牽頭人就妥善解決各自核心關切,進行了認真、建設性的討論,同意隨協議進展,分階段取消加征關稅。智利銅產商Codelco今年前九個月的銅產量同比下滑6.7%,為120萬噸。必和必拓旗下智利Escondida銅礦9月產量較上年同期下滑7.4%。最新倫銅庫存238550噸,-3375,繼續減少。截止11月1日,上海交易所庫存為149911噸,+6901噸,小幅增加。7日洋山銅溢價(提單)65—75; 均價70 (-1)。7日國內現貨市場價格:長江47200-47220;廣東46980-47180。上海有色網47080-47160,均價47120(-215)。升60– 升100 均價 升80(-20)。
交易策略:受中美談判進展利好提振,滬銅高開上漲,整體仍保持震蕩向上形態,建議短多輕持。
(倍特期貨  魏宏杰  馮軍)

豆粕現價小幅下跌期價繼續回落
【現貨市場】豆粕報價:天津3170,+0;山東日照3070,-0;江蘇連云港3090,-0;廣東東莞2970,+20。USDA每周作物生長報告稱,截止2019年11月3日當周,美豆收割率75%,前周62%,去年同期81%,五年均值87%。USDA的10月份供需報告中,2018/19年度美國期末庫存為0.913億蒲,9月1.005,-0.092;2019/20年度美豆播種面積為7650萬英畝,9月7670,-20;平均單產為46.9蒲/英畝,9月47.9,-1;產量為35.5億蒲,9月為36.33,-0.83。從美豆價格來看,中美貿易談判繼續獲得進展,新季美豆產量繼續下調,美國推遲加征部分關稅,中國恢復部分美豆采購提供支撐,而中美加征關稅并未取消,貿易談判仍有較大不確定性,中國企業暫停大部分美豆采購,美豆庫存高企提供壓力;從國內來看,中國進口改善大豆供給較為充足,壓榨量同比大幅減少,國家鼓勵生豬養殖,豆粕庫存環比繼續回落,而非洲豬瘟將繼續拖累飼料消費。綜合來看,中美貿易關系、美豆收獲進度和國內豆粕庫存成為當前的主要價格指引。
【操作策略】中美貿易談判繼續獲得進展,外盤價格窄幅震蕩,豆粕庫存環比繼續回落,國家鼓勵生豬養殖,現貨價格小幅下跌后暫穩,期價繼續回落調整,M2001可輕空持有,RM2001可空單持有。
(倍特期貨  劉明亮 程杰)

玉米現價漲跌不一期價小幅回落
【現貨市場】淀粉報價:黑龍江綏化昊天2250,-0;吉林長春大成2320,-0;山東德州中谷2440,+0;河北邢臺玉鋒2460,+0; 廣東廣州黃埔吉林產2570,-0。據天下糧倉網,截止11月1日當周82家樣本淀粉企業玉米加工量為72.01萬噸,環比+0.11萬噸,開機率69.67%,環比+0.11,同比-6.17,上周-5.81。從基本面來看,農戶有惜售情緒,臨儲拍賣結束,東北收獲面積有所減少,非洲豬瘟疫情有所緩解,中美貿易談判不確定性提供支撐;而新季玉米逐漸上市,企業庫存較為充足,貿易談判可能導致潛在進口或替代進口大幅增加提供壓力。綜合來看,新季玉米上市成為當前的主要價格指引。
【操作策略】東北玉米逐漸上市,企業正逐漸增加新糧庫存,而農戶有惜售情緒,現貨價格吉林暫穩山東小漲港口小跌,期價繼續回落調整,C2001可短線交易為主。
(倍特期貨  劉明亮 程杰)

外圍牽制 油脂回落整理
【信息及評述】截止10月31日當周,美豆出口銷售合計凈增180.74萬噸,遠高于預期;美豆油出口銷售合計凈增3800噸,低于預期;美豆粕出口銷售合計凈增26.24萬噸,符合預期。加拿大總理特魯多表示,中國將恢復進口加拿大牛肉和豬肉,對此中國外交部發言人耿爽在6日的例行記者會上予以證實。外電11月4日,12月10日阿根廷新一屆總統艾伯托·費南德茲以及副總統克里斯蒂娜·基什內爾將宣布就職,市場猜測新一屆政府可能會通過從2020年1月1日起上調出口關稅的方法來增加收入。現貨方面,根據天下糧倉,11月7日國內沿海一級豆油6600—6690元/噸(部分漲20—40元/噸),沿海24度棕櫚油5340—5540元/噸(波動10—50元/噸),沿海進口菜籽壓榨四級菜油7520—7620元/噸(跌20-30元/噸)。
【觀點與操作策略】馬棕油盤面受多頭獲利主導,連棕受牽制回落;美豆出口高于預期、中美關系向好提振,美豆反彈,但美豆油出口不及預期,對豆油有牽制;加拿大稱中國將恢復對牛、豬肉的采購,引發中加關系轉好預期,菜油偏弱震蕩。國內方面,豆油商業庫存總量125.655萬噸,環比降4.4%;棕櫚油庫存總量53.46萬噸,環比降7.8%;兩廣及福建菜油庫存總量7.7萬噸,環比下降10.36%。建議y2001、P2001多單做減倉處理;OI001日內短線操作。
(倍特期貨 劉思蘭)

鋼材市場預期不強震蕩調整
螺紋產量下降;社庫降幅持平,鋼廠庫存下降,總庫存超去年同期水平;現貨價格持平,成交量下滑,商家有降價出貨。熱卷產量維持增加,庫存降幅擴大,面對鋼廠復廠,商家心態謹慎,現貨價格持平。
期貨盤面黑色系震蕩調整。受近期多地短期環保限產影響,本周螺紋鋼產量下降;庫存方面鋼廠庫存下降主要是產量下降未累庫,表觀消費環比上周持平,說明需求維持,但近兩日出現下沒態勢。隨著時間推移,后期需求將季節性下滑,商家不敢拉漲,相反出現暗降出貨降庫,對后市謹慎。唐山等地短期環保限產解禁后,近期原料下跌后,鋼廠利潤回升,鋼廠生產動力強,產量料將回升,供需松平衡局面。期貨盤面短炒利好消息后獲利兌現轉調整,基差較大,維持在500左右,料有震蕩反復,關注盤面資金主動性。
螺紋2001輕倉試空,參考3440;熱卷2001輕持空,參考3390;礦石2001空單持有,參考625;短線交易日內為主。
(倍特期貨 劉明亮)

焦煤焦炭:數據偏空,空單試探
【現貨市場】數據方面,鋼聯最新數據,焦化產能利用率微增,庫存繼續在上游累庫,焦炭壓力仍在。焦炭方面,50元/噸提降陸續落地,后續現貨仍有下行壓力。焦煤方面,山西臨汾地區低硫降價后暫穩。焦化壓力向上游傳導,后續焦煤弱勢難改。綜合看,焦煤焦炭驅動方向依然向下,基于季節性等因素,1月合約有部分抄底資金。焦煤進口影響有限,焦化和鋼廠上下游限產差異,或給盤面形成短期沖擊,但中長期邏輯不變。針對短期下游和焦煤引發的反彈,建議焦炭依托1760試空。焦煤依托1250持空。
【操作策略】焦炭,依托1760試空。焦煤依托1250持空。
(倍特期貨  范宙)

以上所載觀點僅供參考,憑此入市風險自擔!

 
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