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倍特早盤視點1119 2019年11月19日 09:05

股指維持震蕩
觀點:消息面,商務部外資司:18日表示,下一步,商務部一方面將會同有關部門對已經出臺的鼓勵外商投向中西部的措施。中證網:中國保險資產管理業協會18日指出,保險資金要繼續穩步探索全球化資產配置,逐步推進境外投資業務。市場方面,昨日股指低位反彈,央行昨日降低7天逆回購利率推動債券以及股市反彈。本月央行連續兩次調息,市場對央行未來繼續降息的預期加大。股市主要矛盾有緩和跡象。技術層面,股指快速反彈之后,短期維持在震蕩階段。
交易策略方面,央行降息預期加強,股指短期震蕩。持倉多if空ic組合,持倉ih1912合約空單。
(倍特期貨  杜輝)

橡膠高位反復,持倉觀察。
觀點:夜盤天然橡膠小幅調整。ru2001收報12055點。nr2002收報10255點。市場方面,天然橡膠基本面特征變化較小。目前市場走勢主要受到商品市場整體走勢引導為主。上游原料價格保持穩定,預期短期維持。成品方面11月份預期到貨量增加,價格維穩。11月交易所庫存集中出庫,倉單壓力減少,預期全乳膠強于混合膠。
交易策略方面,橡膠價格走勢強維持底部抬高局面判斷,ru2001單邊多單輕倉持有。ru2001與nr2002價差縮小到1700附近可多ru空nr策略。
(倍特期貨  杜輝)

蘋果: 產區收購尾聲 期價震蕩整理
基本面:陜西產區本周入庫仍在繼續,冷庫入庫量基本都在7成以上,今年果農入庫量占比較大,后期有一定的售賣壓力,客商發市場一般貨為主,一般貨價格低市場接受度高。山東產區從上周開始客商也停止收貨,僅有部分出口客商收購小果,市面通貨價格下跌,果農貨也在入庫中,部分冷庫果農貨入庫量較大,后續一般貨價格下跌概率較大,客商多發三級果為主,好貨走量較少。
盤面:AP2001昨日再次震蕩整理,受上周某交割庫售賣交割貨品影響,期價跌破前期支撐。近月交割成本依然較高,但是目前可交割貨有所增加,其他月份均受到影響,短期內交割博弈持續,后續仍有調整需要,建議觀望為主,等待11月交割完畢。
操作策略:AP2001震蕩整理,受交割行情影響,期價弱勢調整,目前上方有所承壓,短線交易為好。 
(倍特期貨: 魏宏杰 孫紹坤)


美元回落,金銀再現反彈修正意愿
【外盤、消息】隔夜,COMEX金報收1476.4,漲0.22%,日線收下影小陽反彈略有修復。周線上5、10周均線及MACD下行,短線也屬震蕩修正,支撐1460,壓力1488;COMEX銀報收17.105,漲0.50%,日線收下影小陽,維持震蕩修正態勢。周線上5、10周均線及MACD下叉,但期價與周均線偏離較遠的情況未得到有效修正,短線仍有反復,支撐16.7,壓力17.25。
    消息面:美國11月NAHB房價指數70,前值和預估值均為71。房利美預計2020年美國全年GDP增速為1.9%。繼續預計美聯儲可能2020年初再度降息一次。 美聯儲主席鮑威爾與特朗普及美國財長姆努欽會面,繼續強調貨幣政策決定取決于經濟數據。歐央行首席經濟學家稱,歐洲央行尚未達到政策極限,負利率并非是超級寬松的政策。
【基金持倉】黃金ETF持倉891.79噸,較前一日減少0.56%;白銀ETF持倉量11681.66噸,較前日持平。
【期貨走勢】昨晚國內方面,滬金低開回漲,跨過10日均線壓力,短線反彈未完全破壞,日均線及MACD下行開口繼續收斂。周線上5、10周均線維持,短線仍屬反彈修正;滬銀低開回漲,日均線及MACD下行收口,但尚未擺脫低位橫盤震蕩態勢。周線上期價仍偏離周均線較遠,反彈修正要求仍然存在。基本面上,一方面,貿易形勢總體向好,道指繼續新高,牽制金銀的避險需求,ETF持倉繼續減少。另一方面,美國房屋市場指數意外下跌,美元短線繼續回落。此外,美國特朗普被彈劾問題繼續發酵,對金銀又提供支持,這也符合技術上的短線修正要求。AU2002支撐333,壓力337;AG2002支撐4090,壓力4170、4260。
【操作策略】滬金階段調整,短線震蕩修正,滬金AU2002短線參考333-337區間盤中短線為主;銀階段調整,短線震蕩修正,滬銀AG2002盤中短線交易。
(倍特期貨: 張中云)


基本面暫無變化 油脂震蕩調整
【信息及評述】美國農業部消息,11月7日當周,美豆出口銷售合計凈增125.6萬噸,符合預期;美豆油出口銷售合計凈增3.06萬噸,高于預期;美豆粕出口銷售合計凈增34.58萬噸,符合預期。USDA 11月報告,大豆單產46.9(預期46.4,上月46.9),面積 75.6(預期75.422,上月75.6),總產量3550(預期3510,上月3550),庫存475(預期428,上月460)。現貨方面,根據天下糧倉,11月18日國內沿海一級豆油6450—6580元/噸(跌20—50元/噸),沿海24度棕櫚油5390—5540元/噸(波動10—40元/噸),沿海進口菜籽壓榨四級菜油7560—7750元/噸(成交不多)。
【觀點與操作策略】油脂多頭獲利兌現及主力移倉換月導致盤面震蕩調整。油脂基本面暫無變化,雙節備貨、馬棕產量受損預期不改,后期仍有炒作空間。國內方面,豆油商業庫存總量118.4萬噸,環比降5.75%;棕櫚油庫存總量61.05萬噸,環比增12.5%;兩廣及福建菜油庫存總量7.3萬噸,環比下降5.19%。建議P2001多單部分止盈,y2001、OI001日內短線操作。
(倍特期貨 劉思蘭)

豆粕現價小幅回升期價窄幅震蕩
【現貨市場】豆粕報價:天津3130,+30;山東日照3040,+10;江蘇連云港3080,+50;廣東東莞2950,+40。USDA每周作物生長報告稱,截止2019年11月10日當周,美豆收割率85%,前周75%,去年同期87%,五年均值92%。USDA的11月份供需報告中,2018/19年度美國期末庫存為0.913億蒲,10月0.913,-0;2019/20年度美豆播種面積為7650萬英畝,10月7650,-0;平均單產為46.9蒲/英畝,10月46.9,-0;產量為35.5億蒲,10月為35.5,-0。從美豆價格來看,中美同意分階段取消加征關稅,新季美豆產量保持下調,中國恢復部分美豆采購提供支撐,而中美加征關稅還并未取消,貿易談判仍有較大不確定性,中國企業暫停大部分美豆采購,美豆庫存高企提供壓力;從國內來看,中國進口改善大豆供給較為充足,壓榨量同比大幅減少,國家鼓勵生豬養殖,豆粕庫存環比小幅回落,而存欄較低將繼續影響飼料消費。綜合來看,中美貿易關系、美豆收獲進度和國內豆粕庫存成為當前的主要價格指引。
【操作策略】中美談判繼續推進及美豆大量收獲,外盤價格震蕩下跌,豆粕庫存環比繼續回落,生豬價格有所回調但飼料需求預期增加,現貨價格小幅回升,期價連續下行后窄幅震蕩,M2001、RM2001空單可適當減持或保護。
(倍特期貨  劉明亮 程杰)

玉米現價穩中小漲期價窄幅震蕩
【現貨市場】淀粉報價:黑龍江綏化昊天2250,-0;吉林長春大成2300,-20;山東德州中谷2450,+0;河北邢臺玉鋒2460,+0; 廣東廣州黃埔吉林產2570,-0。據天下糧倉網,截止11月15日當周82家樣本淀粉企業玉米加工量為74.94萬噸,環比+2.63萬噸,開機率72.5%,環比+2.54,同比-1.67,上周-5.26。從基本面來看,農戶有惜售情緒,東北收獲面積有所減少,非洲豬瘟疫情有所緩解提供支撐;而新季玉米逐漸上市,企業庫存較為充足,貿易談判可能導致潛在進口或替代進口大幅增加提供壓力。綜合來看,新季玉米上市成為當前的主要價格指引。
【操作策略】東北玉米即將大量上市,企業緩慢增加新糧庫存,而農戶有惜售情緒,現貨價格吉林暫穩山東穩中小漲港口暫穩,期價小幅下跌后窄幅震蕩,C2001可短線交易為主。
(倍特期貨  劉明亮 程杰)

銅:避險情緒主導,銅價偏弱震蕩
倫銅小幅下跌,主要是受宏觀避險情緒主導。滬銅夜盤小幅震蕩。日線上看滬銅短線偏弱震蕩,但是低位也有較強的買盤支撐,故整體還是維持寬幅震蕩走勢。技術指標MACD快慢線形成死叉,RSI在50之下運行,指標表明短線仍偏弱。
信息面,美元繼續下跌。中美全面經濟對話中方牽頭人應約與美國貿易代表萊特希澤、財政部長姆努欽通話。雙方圍繞第一階段協議的各自核心關切進行了建設性的討論,并將繼續保持密切交流。中國商務部周一公布,10月實際使用外資(FDI)為100億美元,同比增長3.1% 。最新倫銅庫存221450噸,-3325。截止11月15日,上海交易所庫存為135513噸,-13174噸,大幅減少。18日洋山銅溢價(提單)62—72; 均價67 (0)。18日國內現貨市場價格:長江47060-47080;廣東46810-47010。上海有色網46950-47100,均價47025(+90)。升130– 升160 均價 升145(+15)。
交易策略:經濟放緩擔憂上升,滬銅偏弱震蕩,但是產業面低庫存的利多也有較強支撐,建議短多輕持。
(倍特期貨  魏宏杰  馮軍)

鋼材震蕩加劇資金保持謹慎
螺紋產量小增;社庫降幅基本持平,鋼廠庫存降幅收窄,總庫存接近去年同期水平;現貨成交活躍起來,現貨價格大漲。熱卷產量大降,庫存降幅擴大,現貨成交一般,高位成交乏力,現貨價格小漲。
期貨盤面黑色系震蕩盤整。近日受政策和需求方面利好釋放,市場情緒回升,現貨成交連續放量,受工地趕工期刺激11月需求不錯,現貨連續上漲。但隨著成品材價格大幅上漲,鋼廠利潤明顯回升,短流程鋼廠利潤也不錯,會促使產量回升。北材南下不暢,鋼廠庫存累庫;冷空氣全面來襲,對工地施工形成影響,漲價后的現貨形成考驗,關注需求跟進情況。期貨盤面拉高獲利回吐明顯,資金對后市有擔憂保持相對謹慎。
螺紋2001有多單獲利減持,參考3520止贏;熱卷2001多單獲利平倉不持;礦石2001不持倉;短線交易日內為主。
(倍特期貨 劉明亮)

焦煤焦炭:現貨博弈,震蕩思路
【現貨市場】焦炭方面,山西、河北地區焦化鋼廠激烈博弈,焦價暫時穩定,港口準一現匯1720元/噸。焦煤方面,山西地區主焦降后弱穩,煤炭訂貨會即將進行,關注大礦長協價變化。焦炭短期在下游利潤好轉和自身高庫存之間糾結,短期不確定性增加,但就1月焦炭而言,1750上方是較好的期現機會。綜合看,進口煤通關、煤礦安全等因素支撐焦煤價格,焦煤端的支撐及下游帶動穩定焦價,焦煤焦炭短期均較為糾結,震蕩思路參與。建議1月焦炭關注1780附近壓力,1月焦煤關注1210-1240區間。
【操作策略】1月焦炭關注1780附近壓力,1月焦煤關注1210-1240區間。追單謹慎。
(倍特期貨  范宙)

以上所載觀點僅供參考,憑此入市風險自擔!

 
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